В условиях стремительного роста процентных ставок и инфляции обслуживание долга внезапно стало главной заботой инвесторов и банкиров государственного сектора. Рассматривая такие факторы, как государственный долг и долг домашних хозяйств, какие страны имеют наибольшую задолженность? Вы можете быть удивлены.
Согласно данным, опубликованным лондонской инвестиционной компанией Fintech Invezz, Япония, Греция, Италия, Португалия и США входят в первую пятерку стран с самым высоким уровнем государственного долга.
Государственный долг Японии составляет колоссальные 236% ВВП, что является самым высоким показателем среди всех развитых стран. Долг Японии быстро рос из-за экстренного финансирования в ответ на пандемию коронавируса. Кроме того, поскольку большинство национальных облигаций Японии имеют фиксированную процентную ставку, отношение долга к ВВП увеличилось из-за снижения номинального роста ВВП. Банк Японии является покупателем большинства внутренних облигаций. По мнению экспертов, это позволяет правительству получать доступ к финансированию по сверхнизкой процентной ставке, что является основной причиной, по которой оно смогло поддерживать такой высокий уровень долга.
При соотношении долга к ВВП в 185% большинство проблем государственного долга Греции, по-видимому, проистекают из периода глобального финансового кризиса (GFC) после 2008 года, который вызвал один из худших экономических коллапсов со времен Великой депрессии. Греция, наряду с такими странами, как Португалия, Испания и Италия, которых называли «СВИНЬЯМИ», были странами Южной Европы, наиболее пострадавшими от последствий GFC, поскольку они изо всех сил пытались рефинансировать государственный долг и спасти банки, испытывающие трудности.
Региональные факторы могут быть в значительной степени причиной того, почему долги Италии так высоки и составляют 134,1%. Италия была одной из стран ЕС, наиболее пострадавших от Covid-19, и во время пандемии наблюдался значительный рост государственных заимствований. Согласно рейтингам Fitch, валовой общий государственный долг Италии останется высоким до 2025 года, поскольку ожидается, что рост ВВП замедлится быстрее, чем сокращение бюджетного дефицита.
Соединенные Штаты занимают пятое место, их приблизительный государственный долг составляет ошеломляющие 22,7 триллиона долларов, или 108% ВВП, согласно данным ОЭСР. Однако, по данным за июнь 2022 года, опубликованным правительством США, долг составляет более 126% от номинального ВВП страны. Согласно опубликованным правительством данным, в начале пандемии в 2020 году государственный долг США составлял 108% ВВП. Однако снижение налогов и сокращение налоговых поступлений во время пандемии способствовали росту государственного долга.
Великобритания, которая, по словам ее нового премьер—министра, сталкивается с «глубоким» экономическим кризисом, в значительной степени из—за долгов, которые она накопила во время пандемии, и более высоких затрат по займам, заняла 10-е место по соотношению долга к ВВП — 83,9%. Если бы мини-бюджет бывшего премьер-министра Лиз Трасс, предусматривавший необеспеченное снижение налогов на 45 миллиардов фунтов стерлингов, был реализован, общий государственный долг Великобритании к 2024 году, согласно Fitch Ratings, вырос бы до 109% ВВП, что отражает как более высокий дефицит бюджета, так и более слабые перспективы роста.
Однако простое сосредоточение внимания на соотношении государственного долга к ВВП не дает полной картины.
Проанализировав ряд других факторов, связанных с задолженностью (владение кредитной картой, задолженность домохозяйств в процентах от располагаемого дохода и количество поисковых запросов Google по долговым и кредитным условиям на 100 000 человек), и объединив эти результаты в единый балл, Invezz опубликовал свой список стран с самые большие долговые проблемы.
С общим показателем долга 8,42 из 10 Канада вышла на первое место с наибольшим долгом, за ней следует Великобритания на втором месте с показателем 7,92, а США на третьем месте с показателем 7,75 из 10.
Канада оказалась в топ-10 стран по каждому фактору, который мы рассмотрели, а также возглавила таблицу по владению кредитными картами. В Канаде самый высокий уровень владения кредитными картами — 83%, опережая Японию и Швейцарию с 69%.
Население Великобритании больше всего интересуется долгами: на 100 000 человек приходится 2385 запросов Google по нескольким терминам, связанным с долгами и кредитами, что опережает США с 1446 запросами на 100 000 и Австралию с 1166 запросами. Он также вошел в Топ-10 по государственному долгу и владению кредитными картами, заняв по этому показателю седьмое место.
США вошли в топ-10 по поисковым запросам, связанным с долгами и кредитами, государственным долгам и владению кредитными картами.
Согласно данным ОЭСР, странами с самым высоким уровнем задолженности домохозяйств являются: Норвегия на первом месте, за ней следуют Дания и Нидерланды. При долге домохозяйств в Норвегии, составляющем более 246% чистого располагаемого дохода, люди должны почти в два с половиной раза больше, чем у них есть для общих расходов домохозяйств. Дания не сильно отстает от Норвегии, где доля долга домашних хозяйств в процентах от чистого располагаемого дохода составляет 244%, а Нидерланды — 228%.
